Bitte benutzen Sie diese Referenz, um auf diese Ressource zu verweisen: doi:10.22028/D291-37568
Titel: A concept of copula robustness and its applications in quantitative risk management
VerfasserIn: Zähle, Henryk
Sprache: Englisch
Titel: Finance and Stochastics
Bandnummer: 26
Heft: 4
Seiten: 825–875
Verlag/Plattform: Springer Nature
Erscheinungsjahr: 2022
Freie Schlagwörter: Copula
Fréchet class
Lp-weak topology
Risk measure
Portfolio optimisation
DDC-Sachgruppe: 510 Mathematik
Dokumenttyp: Journalartikel / Zeitschriftenartikel
Abstract: In financial and actuarial applications, marginal risks and their dependence structure are often modelled separately. While it is sometimes reasonable to assume that the marginal distributions are ‘known’, it is usually quite involved to obtain information on the copula (dependence structure). Therefore copula models used in practice are quite often only rough guesses. For many purposes, it is thus relevant to know whether certain characteristics derived from d-variate risks are robust with respect to (at least small) deviations in the copula. In this article, a general concept of copula robustness is introduced and criteria for copula robustness are presented. These criteria are illustrated by means of several examples from quantitative risk management. The concept of aggregation robustness introduced by Embrechts et al. (Finance Stoch. 19:763–790, 2015) can be embedded in our framework of copula robustness.
DOI der Erstveröffentlichung: 10.1007/s00780-022-00485-8
URL der Erstveröffentlichung: https://link.springer.com/article/10.1007/s00780-022-00485-8
Link zu diesem Datensatz: urn:nbn:de:bsz:291--ds-375687
hdl:20.500.11880/33989
http://dx.doi.org/10.22028/D291-37568
ISSN: 1432-1122
0949-2984
Datum des Eintrags: 13-Okt-2022
Fakultät: MI - Fakultät für Mathematik und Informatik
Fachrichtung: MI - Mathematik
Professur: MI - Prof. Dr. Henryk Zähle
Sammlung:SciDok - Der Wissenschaftsserver der Universität des Saarlandes

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