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doi:10.22028/D291-37568
Titel: | A concept of copula robustness and its applications in quantitative risk management |
VerfasserIn: | Zähle, Henryk |
Sprache: | Englisch |
Titel: | Finance and Stochastics |
Bandnummer: | 26 |
Heft: | 4 |
Seiten: | 825–875 |
Verlag/Plattform: | Springer Nature |
Erscheinungsjahr: | 2022 |
Freie Schlagwörter: | Copula Fréchet class Lp-weak topology Risk measure Portfolio optimisation |
DDC-Sachgruppe: | 510 Mathematik |
Dokumenttyp: | Journalartikel / Zeitschriftenartikel |
Abstract: | In financial and actuarial applications, marginal risks and their dependence structure are often modelled separately. While it is sometimes reasonable to assume that the marginal distributions are ‘known’, it is usually quite involved to obtain information on the copula (dependence structure). Therefore copula models used in practice are quite often only rough guesses. For many purposes, it is thus relevant to know whether certain characteristics derived from d-variate risks are robust with respect to (at least small) deviations in the copula. In this article, a general concept of copula robustness is introduced and criteria for copula robustness are presented. These criteria are illustrated by means of several examples from quantitative risk management. The concept of aggregation robustness introduced by Embrechts et al. (Finance Stoch. 19:763–790, 2015) can be embedded in our framework of copula robustness. |
DOI der Erstveröffentlichung: | 10.1007/s00780-022-00485-8 |
URL der Erstveröffentlichung: | https://link.springer.com/article/10.1007/s00780-022-00485-8 |
Link zu diesem Datensatz: | urn:nbn:de:bsz:291--ds-375687 hdl:20.500.11880/33989 http://dx.doi.org/10.22028/D291-37568 |
ISSN: | 1432-1122 0949-2984 |
Datum des Eintrags: | 13-Okt-2022 |
Fakultät: | MI - Fakultät für Mathematik und Informatik |
Fachrichtung: | MI - Mathematik |
Professur: | MI - Prof. Dr. Henryk Zähle |
Sammlung: | SciDok - Der Wissenschaftsserver der Universität des Saarlandes |
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