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Titel: The world of anomalies: Smaller than we think?
VerfasserIn: Hollstein, Fabian
Sprache: Englisch
Titel: Journal of International Money and Finance
Bandnummer: 129
Verlag/Plattform: Elsevier
Erscheinungsjahr: 2022
Freie Schlagwörter: Anomalies
International capital markets
Microcaps
Data mining
DDC-Sachgruppe: 330 Wirtschaft
Dokumenttyp: Journalartikel / Zeitschriftenartikel
Abstract: I examine a large set of 124 cross-sectional anomalies in international equity markets. Many of the significant U.S. anomalies replicate in equal-weighted portfolios. However, international equal-weighted portfolios are dominated by microcaps with very limited investment capacity. Only few anomalies survive when mitigating the impact of tiny stocks, accounting for multiple testing, and using factor models to adjust for expected returns. Accounting for the former two, only 15 anomalies yield significant long–short returns in the ex-U.S. world cross-section. Across regions, value anomalies are strongest. In all international markets, except for Asia Pacific, the best U.S. factor models help to further shrink the cross-sections significantly.
DOI der Erstveröffentlichung: 10.1016/j.jimonfin.2022.102741
URL der Erstveröffentlichung: https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2022.102741
Link zu diesem Datensatz: urn:nbn:de:bsz:291--ds-428311
hdl:20.500.11880/38412
http://dx.doi.org/10.22028/D291-42831
ISSN: 0261-5606
Datum des Eintrags: 11-Sep-2024
Bezeichnung des in Beziehung stehenden Objekts: Supplementary material
In Beziehung stehendes Objekt: https://ars.els-cdn.com/content/image/1-s2.0-S0261560622001449-mmc1.pdf
Fakultät: HW - Fakultät für Empirische Humanwissenschaften und Wirtschaftswissenschaft
Fachrichtung: HW - Wirtschaftswissenschaft
Professur: HW - Prof. Dr. Fabian Hollstein
Sammlung:SciDok - Der Wissenschaftsserver der Universität des Saarlandes

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